今夏にも３００億円程度のＰＥファンドを募集へ

今夏にも３００億円程度のＰＥファンドを募集へ

＝野村などが運用会社設立＝

　野村ホールディングスは、農林中金、日本政策投資銀行と共同出資して、未公開株式などのプライベート・エクイティ（ＰＥ）に投資する商品を提供する「プライベート・エクイティ・ファンド・リサーチ・アンド・インベストメンツ（ＰＥＦＲ＆Ｉ、愛称ペフリ）」をこのほど設立した。江端淳一社長はインタビューに応じ、今夏から秋にかけて日本を含むアジアとオセアニア地域を対象としたＰＥファンドを募集することを明らかにした。主なやり取りは以下の通り。

－ＰＥ投資とは。
　非公開企業の株式に投資する運用手法で、ベンチャー企業に投資するベンチャーキャピタル投資、および、成熟した企業、大企業の部門等を買収するバイアウト投資に大別される。資金と経営ノウハウを提供し、３～５年の時間をかけて企業価値を高めることでリターンを獲得することを目的としている。このようなＰＥファンドは世界に多数あり、複数のＰＥファンドに分散投資するファンドオブファンズも存在する。欧米の年金基金などは、こうしたＰＥファンドに積極的に投資している。

－日本の状況は。
　機関投資家の間では、投資対象を分散し安定的なリターンを獲得するため、株式や債券などの伝統的な資産に、ＰＥやヘッジファンドなどのオルタナティブ（代替）資産を加える動きが広まっている。ただし、日本では欧米と比べると、ヘッジファンドはかなり浸透しているといえるものの、ＰＥ投資はまだそれほど広まっていない。

－新会社設立の狙いは。
　世界の有力な運用会社を発掘して、日本の機関投資家等に紹介することが新会社のミッションだ。機関投資家等が自分で運用会社を探して目利きすることは難しい。当社が運用会社を評価して、機関投資家等に対して投資助言する。また、ＰＥ投資のファンドオブファンズを組成して販売することで、より多くの機関投資家にＰＥ投資を行う機会を提供していく。

－商品提供の計画は。
　第１号として今夏から秋にかけて、日本を含むアジア・オセアニア地域を対象にした３００億円程度のＰＥ投資のファンドオブファンズを設立する計画だ。第２号は、来年前半に、欧米を中心としたワールドワイドの商品を考えている。今後も特徴を持ったファンドオブファンズを提供していきたい。１本当たり２００億－４００億円の規模を考えている。

－今後の事業計画は。
　ファンドオブファンズを毎年設立することに加えて、世界の有力運用会社のファンドを機関投資家に紹介することで、５年後には受託資産を７０００億円程度にすることを計画している。今後、公的年金などでもＰＥ投資が可能になれば、受託資産の規模は計画を上回るだろう。

時事通信 - 2008年4月21日

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diemausic3 10:17 | コメント(0) | トラックバック(0)

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